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大公助力物流融资企业信用评价及供应链风险管理

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发布时间:2018-08-10 10:28:40

  一、物流企业供应链金融业务简介

  (一)物流企业开展供应链金融业务的背景

  我国已成为全球最大、最具潜力的物流市场。在快速发展的同时,我国物流行业也面临一系列问题,如物流效率较低、行业集中度低、竞争激烈等,导致盈利能力较弱。物流企业开始谋求转型。

  随着供应链金融业务的兴起,作为“资金流、物流、信息流”三流之一“物流”的主要控制方,物流企业在供应链金融业务的开展中发挥着至关重要的作用。物流企业拥有开展供应链金融业务的先天优势,供应链金融业务是物流企业探索新利润源,增强自身竞争力,谋求更大发展的契机。美国UPS成为全球物流企业主导供应链金融业务的典范,我国中外运、中远、中储以及顺丰等物流行业龙头企业也已率先布局供应链金融业务。

  (二)物流企业开展供应链金融业务的优势

  物流企业拥有大量的交易和物流信息,可以更好地对企业进行评估,并有效降低了信息成本和监督成本,为供应链金融服务的开展奠定了基础。除此之外,物流企业还控制着实际物流,可以对货权进行处置,以降低违约损失。物流企业开展供应链金融业务具有天然优势。

  (三)物流企业主导的供应链金融模式

  物流企业主导的供应链金融模式包括仓单质押、保兑仓、动产质押、货权加商品库存、厂商银、应收账款保理、融通仓、经销商集合融资、保理业务等。

  二、物流企业供应链金融业务的风险

  我国物流企业主导的供应链金融模式起步较晚,市场秩序还不够规范,加之风险管理能力不如专业金融机构,在为传统业务带来利润补充的同时,也面临着一系列风险,主要风险因素如下:

  (一)融资企业信用风险

  供应链金融业务的主要服务对象是供应链上的中小企业,而这些企业往往信用水平较低,抗风险能力较差。供应链金融的信用基础是供应链整体管理水平以及核心企业的管理能力与信用实力。中小企业需要和核心企业进行信用捆绑来进行增信,然而,核心企业本身的资信水平参差不齐,对于不同的捆绑机制,核心企业对中小企业提供的担保力度也不一样。因此,融资企业的信用风险仍然是物流企业开展供应链金融业务所面临的主要风险因素。

  (二)政策法律风险

  我国目前非金融机构不能提供金融服务,我国供应链金融业务虽然有很大发展空间,但仍然受到法律许可、准入牌照方面的限制。除此之外,目前我国物流企业开展供应链金融可靠的资金来源主要是银行贷款,这种单一的外部融资模式除受到法律、政策的限制和影响,也给供应链金融业务本身增加了不确定性。

  (三)质押物风险

  质押物风险包括质押物的选择风险、估值风险、所有权风险和市场风险。质押物的选择风险指在市场经济中,产品更新换代速度快,若质押物选择不当,则会影响其销售和市场价格。质押物的估值风险指若物流企业的评估体系不完善或对质押物价格变动趋势预测错误,则会导致质押物的评估价值失真。质押物的所有权风险指在实际业务中,质押物的所有权会在多个主体间进行流转,权属不明的质押物可能产生纠纷。质押物的市场风险指质押物可能由于市场价格的变动而产生价格损失。

  (四)仓单风险

  我国关于仓单的规定还存在着很多空白,除期货市场以外的仓单流通管理体制还未建立。我国《物权法》《合同法》等相关法律法规未统一规定仓单的填写内容与格式标准,未对仓单的签发和背书转让等行为进行规范,加大了物流企业仓单管理的难度。一方面可能会因记载事项登记不全而产生法律纠纷,另一方面融资企业可能使用伪造、变造的虚假仓单,或者仓单遗失而被其他企业冒名质押,使得物流企业承担较大损失。

  三、物流企业供应链金融业务风险的控制措施

  (一)完善融资企业信用评价机制

  由于中小企业与核心企业进行了信用捆绑,因此必须慎重选择作为信用担保主体的核心企业,重点关注核心企业的履约能力和核心企业与中小企业之间贸易的连续性和真实性。对融资企业进行信用评价时,要变传统的静态评估为动态评估,综合实施信用评级、物流资质评价和关联客户互相监管的机制。

  (二)拓展多元化资金来源

  在现有政策法律背景下,要与金融机构紧密合作实现能力互补,保持稳定的融资协议。与此同时,要积极扩展融资渠道,开发商业贷款以外的其他金融授信业务。发展风险基金、投资基金等多元化投资渠道。有实力的物流企业可以通过购买股权等方式组建自己的金融控股公司以增强资金控制能力。

  (三)加强对质押物的选择与管理

  在选择质押物时,应选择所有权明晰、易于长期储存保管、保值能力强、流通能力强、用途广泛、价值便于计量的商品。重视质押物所有权的管理,加强对质押物出厂证明、付款凭证、海关报关单、增值税发票等所有权票据的管理。定期做好商品的价值评估,与此同时还应该设置融资风险控制线,对不同类型商品的警戒线、处置线进行量化的规定,以控制风险的危害程度。加强对质押物的监管,保证质押物的价值与市场价值一致、与信贷规模一致,质押物市场价格下跌时要求融资方及时增补。

  (四)加强仓单管理

  使用标准化仓单,并规范仓单的领用、核销等程序,设置专人专岗对仓单进行管理,对仓单的真实性、有效性和唯一性负责。其次,要以文件的形式确定仓单的签发和确认程序,对仓单提货、换单或者解除质押的仓单认真履行审核义务。在设计操作流程时要按照内部控制要素寻找风险节点,完善对仓单的操作流程,使得不同部门在相互合作的同时要互相牵制。

  (五)完善信息监控手段,建立大数据的风险控制模式

  物流企业应加大对信息反馈系统的投入,建立大数据风险控制系统,一方面可以实时、准确把握货物流转信息,实现仓储、发货、运输、收货的无缝对接;另一方面,可以掌握融资企业的交易数据,更接近其信用水平的真实状态,降低信息不对称与交易成本,全面监控供应链风险。

  大公集团在信用评级领域创新了供应链金融信用管理系统,可以提供对融资企业的全面信用评价及供应链风险管理。一方面,应用大公数字评级技术,对供应链核心企业及其上下游链属企业进行科学的信用评价,协助供应链企业完善其内部信用管理制度,有效防范信用风险;另一方面,实时监控供应链信息流、资金流、物流和人员流等动态数据,强化风险的监控预警机制,实现对风险的有效把控。(文/谢祺龄)